北理工《项目融资与风险管理》在线作业二

奥鹏北京理工大学新学期作业参考

北理工《项目融资与风险管理》在线作业-00002

1.建设部在2004年颁布了有关项目融资的法规是（ ）。
选项A：《关于以BOT方式吸引外商投资有关问题的通知》
选项B：《指导外商投资方向暂行规定》
选项C：《外商投资产业指导目录》
选项D：《市政公用事业特许经营管理办法》
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2.在下列选项中，项目建设开发阶段的风险是指（ ）。
选项A：在项目的整个周期中，所遇到的一切不确定因素，对这些不确定性加以定量的分析，就成为项目的投资风险。
选项B：项目在正式建设之前通常会有一个较长的预开发阶段，包括项目的规划、可行性研究、工程设计，对于资源项目还包括地质勘探、储量确定、矿石金属性实验等一系列工作，这些工作有许多未知的和不确定的因素，这一时期的投资是带有风险性质的投资。
选项C：项目在该阶段的风险也是很高的，即使这时项目建成投产了，但是，如果项目不能按照原定的成本计划生产出符合“商业完工”条件的产品和服务，就无法达到项目预期的现金流目标，必然危及贷款的偿还，
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3.项目融资谈判和合同签署是指（ ）。
选项A：对所要实现的目标进行的一系列想象和描绘，是对未来投资项目的目标、功能、范围以及项目设计的各主要因素和大体轮廓的设想和初步界定。
选项B：对于任何一个项目，在决策者下决心之前，都需要经过相当周密的分析，包括项目的可行性研究、宏观经济形势的判断、工业部门的发展以及项目在工业部门中的竞争性分析等标准内容。
选项C：项目投资者决定采用何种融资模式为项目开发筹集资金。
选项D：在初步确定了项目融资的方案后，项目融资顾问将有选择地向商业银行或其他一些金融机构发出参加项目融资的建议书，组织贷款银团，着手起草项目融资的有关文件。
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4.项目融资与公司融资的会计处理不同指的是（ ）。
选项A：一般的公司融资是以项目发起人作为融资的主体，而项目融资的融资主体即是项目公司本身。
选项B：项目融资是非公司负债型融资，是资产负债表外的融资，而公司融资并非如此
选项C：项目融资的成本很高，而公司融资采用不同的融资形式成本相对较低。
选项D：公司融资要求负债率在40%~60%之间，而项目融资允许较高的负债率。
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5.项目融资与公司融资的融资成本不同指的是（ ）
选项A：一般的公司融资是以项目发起人作为融资的主体，而项目融资的融资主体即是项目公司本身。
选项B：项目融资是非公司负债型融资，是资产负债表外的融资，而公司融资并非如此。
选项C：项目融资的成本很高，而公司融资采用不同的融资形式成本相对较低。
选项D：公司融资要求负债率在40%~60%之间，而项目融资允许较高的负债率。
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6.下列证券的分类中，固定利率债券是指（ ）。
选项A：由中央政府或地方政府发行的债券，也称为公债。
选项B：由银行和非银行金融机构发行的债券。
选项C：在发行时规定利率在整个偿还期内不变的债券，一般每半年或一年支付利息一次。
选项D：发债人不提供任何担保，仅凭自身信用发行的债券。
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7.项目融资与公司融资的融资主体不同指的是（ ）。
选项A：一般的公司融资是以项目发起人作为融资的主体，而项目融资的融资主体即是项目公司本身。
选项B：项目的经济强度是项目融资的基础，而公司融资主要依赖于投资者或发起人的资信。
选项C：项目融资属于无追索权或有限追索权的融资方式，而公司融资属于完全追索。
选项D：公司融资要求负债率在40%~60%之间，而项目融资允许较高的负债率。
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8.P K Nevit所著的《项目融资》（1995年第6版）中对项目融资的定义是（ ）。
选项A：项目融资就是在向一个经济实体提供贷款时，贷款方考察该经济实体的现金流和收益，将其视为偿还债务的资金来源，并将该经济实体的资产视为这笔贷款的担保物，若对这两点感到满意，则贷款方同意贷款。
选项B：项目融资用于代表广泛的，但具有一个共同特征的融资方式，该共同特征是：融资主要不是依赖项目发起人的信贷或所涉及的有形资产。
选项C：项目融资是指对需要大规模资金的项目而采取的金融活动。借款人原则上将项目本身拥有的资金及其收益作为还款资金来源，而且将其项目资产作为抵押条件来处理。
选项D：项目融资是指以境内建设项目的名义在境外筹措外汇资
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9.在准股本资金采用的主要形式中，可转换债券是指（ ）。
选项A：这种方式在形式上与一般商业贷款相似，只是贷款没有任何项目资产作为抵押和担保，而且本息的支付也带有一定的附加限制条件。
选项B：这种方式在有效期内只需支付利息，在债券到期日内，债券持有人有权选择将债券按照规定的价格转换成为公司的普通股。
选项C：用贴现的方式发行债券，到期按照债券面值支付，债券有效期内也不用支付利息。
选项D：经政府批准的股份有限公司可以申请发行公司股票。
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10.下列选项中，不属于契约式投资结构的优点的是（ ）。
选项A：投资转让程序简单，交易成本低
选项B：资产负债表外融资
选项C：投资结构设计灵活
选项D：为投资者提供一个相对独立的融资空间
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11.下列选项中，不属于股权式投资结构的优点的是（ ）。
选项A：公司股东承担有限责任。
选项B：资产负债表外融资。
选项C：投资转让的灵活性。
选项D：投资者对项目的现金流量可以实现直接的控制。
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12.项目融资与公司融资的债务比例不同指的是（ ）。
选项A：一般的公司融资是以项目发起人作为融资的主体，而项目融资的融资主体即是项目公司本身。
选项B：项目的经济强度是项目融资的基础，而公司融资主要依赖于投资者或发起人的资信。
选项C：项目融资属于无追索权或有限追索权的融资方式，而公司融资属于完全追索。
选项D：公司融资要求负债率在40%~60%之间，而项目融资允许较高的负债率。
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13.项目融资决策分析是指（ ）。
选项A：对所要实现的目标进行的一系列想象和描绘，是对未来投资项目的目标、功能、范围以及项目设计的各主要因素和大体轮廓的设想和初步界定。
选项B：对于任何一个项目，在决策者下决心之前，都需要经过相当周密的分析，包括项目的可行性研究、宏观经济形势的判断、工业部门的发展以及项目在工业部门中的竞争性分析等标准内容。
选项C：项目投资者决定采用何种融资模式为项目开发筹集资金。
选项D：在初步确定了项目融资的方案后，项目融资顾问将有选择地向商业银行或其他一些金融机构发出参加项目融资的建议书，组织贷款银团，着手起草项目融资的有关文件。
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14.项目公司是指（ ）。
选项A：也称为项目主办方，是指项目的倡导者和投资者
选项B：为了项目建设和运营的需要，而由项目发起人组建的独立经营的法律实体
选项C：项目直接筹集资金者
选项D：负责项目的设计和建设，其技术水平、财务能力和经营业绩很大程度上影响贷款银行对项目建设风险的判断
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15.在下列选项中，生产风险是指（ ）。
选项A：有限追索的项目融资，是依靠有效的信用保证结构支撑起来的，组成信用保证结构的各个项目参与者是否有能力执行其职责，是否愿意并且能够按照法律文件的规定，在需要时履行其所承担的对项目融资的信用保证责任，就构成了一种风险。
选项B：这种风险存在于项目建设阶段，其主要表现形式为：项目建设延期，项目建设成本超支，项目达不到规定的技术经济指标，项目完全停工放弃等等。
选项C：对这种风险存在于项目建设阶段，其主要表现形式为：项目建设延期，项目建设成本超支，项目达不到规定的技术经济指标，项目完全停工放弃等等。
选项D：主要包括价格风险、竞争风
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16.在项目的提出与构思阶段，项目的识别是指（ ）。
选项A：从客户的角度出发，全面、详细的向承约商陈述、表达为了满足其已识别的需求应做哪些准备工作。
选项B：面对客户已识别的需求，承约商从被选的项目方案中选出一种可能的项目方案来满足这种需求。
选项C：承约商为了满足客户识别了的需求，在需求建议书约定的条件和具体情况下为实现客户的目标而进行的设想。
选项D：在可供实施的备选方案中，选择最佳的方案来满足客户的需求，选择在现实中可行的、投入少、收益大的项目方案。
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17.项目的提出与构思是指（ ）。
选项A：对所要实现的目标进行的一系列想象和描绘，是对未来投资项目的目标、功能、范围以及项目设计的各主要因素和大体轮廓的设想和初步界定。
选项B：对于任何一个项目，在决策者下决心之前，都需要经过相当周密的分析，包括项目的可行性研究、宏观经济形势的判断、工业部门的发展以及项目在工业部门中的竞争性分析等标准内容。
选项C：项目投资者决定采用何种融资模式为项目开发筹集资金。
选项D：在初步确定了项目融资的方案后，项目融资顾问将有选择地向商业银行或其他一些金融机构发出参加项目融资的建议书，组织贷款银团，着手起草项目融资的有关文件。
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18.在（ ）中，项目的运行和维护者将管理合同实施，并负责在该阶段中收回投资和适当的利润，以归还贷款、支付运营费用、政府税收及股东分红等。
选项A：项目准备阶段。
选项B：项目运行阶段。
选项C：项目施工阶段。
选项D：项目试生产阶段。
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19.项目发起人是指（ ）。
选项A：也称为项目主办方，是指项目的倡导者和投资者。
选项B：为了项目建设和运营的需要，而由项目发起人组建的独立经营的法律实体。
选项C：项目直接筹集资金者。
选项D：负责项目的设计和建设，其技术水平、财务能力和经营业绩很大程度上影响贷款银行对项目建设风险的判断。
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20.在下列选项中，完工风险是指（ ）。
选项A：有限追索的项目融资，是依靠有效的信用保证结构支撑起来的，组成信用保证结构的各个项目参与者是否有能力执行其职责，是否愿意并且能够按照法律文件的规定，在需要时履行其所承担的对项目融资的信用保证责任，就构成了一种风险。
选项B：这种风险存在于项目建设阶段，其主要表现形式为：项目建设延期，项目建设成本超支，项目达不到规定的技术经济指标，项目完全停工放弃等等。
选项C：对项目在试生产阶段和生产运营阶段存在的技术、资源储量、能源和原材料供应、生产经营、劳动力状况等风险因素的总称。
选项D：主要包括价格风险、竞争风险需求风险。
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21.项目承建商是指（ ）。
选项A：也称为项目主办方，是指项目的倡导者和投资者。
选项B：为了项目建设和运营的需要，而由项目发起人组建的独立经营的法律实体。
选项C：项目直接筹集资金者。
选项D：负责项目的设计和建设，其技术水平、财务能力和经营业绩很大程度上影响贷款银行对项目建设风险的判断。
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22.有限合伙制投资结构是指（ ）。
选项A：由单一个体或组织拥有全部投资的投资结构。
选项B：按照公司法建立的，具有一个与投资者完全分离的独立法人实体，股东以其所持股份为限对公司承担责任，公司以其全部资产对公司的债务承担奥鹏北京理工大学新学期作业参考责任的一种投资结构。
选项C：项目发起人为实现共同的目的，通过合作经营协议结合在一起的、具有契约合作关系的投资结构。
选项D：这种投资结构一般至少包括一个一般合伙人和一个有限合伙人，有限合伙人和一般合伙人所承担的责任不同。
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23.我国国家政策性银行及商业银行对项目的贷款一般按期限分为长、中和短期贷款，其中短期贷款是指（ ）。
选项A：超过5年的贷款。
选项B：1年以内的贷款。
选项C：1到5年的贷款。
选项D：10年以内的贷款。
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24.长期贷款主要有几种用途，其中基本建设贷款是指（ ）。
选项A：银行根据国家基本建设投资计划，用于以扩大生产能力或增加工程效益为目的的新建、扩建或改建项目。
选项B：银行根据国家技术改造投资计划发放此种贷款，支持企业的技术改造以增强其活力，提高产品的市场竞争能力，调整产业结构，促进协调发展。
选项C：此类贷款主要发放给根据城市总体规模安排的开发项目，如土地、商品房的开发和经营，城市基础设施和配套设施的建设等。
选项D：农田水利建设贷款、农业机械购置贷款、农业科技贷款、土地治理与开发贷款、农业一般开发性贷款均在此列。
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25.下列关于发行债券的说法中，不正确的有（ ）。
选项A：企业债券有固定利率债券和浮动利率债券。
选项B：企业债券发行时一般由投资银行等金融中介机构承购包销。
选项C：无论是境内还是境外债券，相对于股票筹资，其主要缺点是资金成本高。
选项D：债券筹资需签订严格的债券合同。
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26.在下列选项中，信用风险是指（ ）。
选项A：有限追索的项目融资，是依靠有效的信用保证结构支撑起来的，组成信用保证结构的各个项目参与者是否有能力执行其职责，是否愿意并且能够按照法律文件的规定，在需要时履行其所承担的对项目融资的信用保证责任，就构成了一种风险。
选项B：这种风险存在于项目建设阶段，其主要表现形式为：项目建设延期，项目建设成本超支，项目达不到规定的技术经济指标，项目完全停工放弃等等。
选项C：对项目在试生产阶段和生产运营阶段存在的技术、资源储量、能源和原材料供应、生产经营、劳动力状况等风险因素的总称。
选项D：主要包括价格风险、竞争风险需求风险。
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27.在准股本资金采用的主要形式中，零息贷款是指（ ）。
选项A：这种方式在形式上与一般商业贷款相似，只是贷款没有任何项目资产作为抵押和担保，而且本息的支付也带有一定的附加限制条件。
选项B：这种方式在有效期内只需支付利息，在债券到期日内，债券持有人有权选择将债券按照规定的价格转换成为公司的普通股。
选项C：用贴现的方式发行债券，到期按照债券面值支付，债券有效期内也不用支付利息。
选项D：经政府批准的股份有限公司可以申请发行公司股票。
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28.为了规避项目试生产阶段的风险，贷款银行通常按（ ）为标准来检验项目是否达到完工的条件。
选项A：项目建设完成。
选项B：商业完工。
选项C：生产经营产生一定的利润。
选项D：可以进行正常生产。
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29.在下列选项中，项目试生产阶段的风险是指（ ）。
选项A：在项目的整个周期中，所遇到的一切不确定因素，对这些不确定性加以定量的分析，就成为项目的投资风险。
选项B：项目在正式建设之前通常会有一个较长的预开发阶段，包括项目的规划、可行性研究、工程设计，对于资源项目还包括地质勘探、储量确定、矿石金属性实验等一系列工作，这些工作有许多未知的和不确定的因素，这一时期的投资是带有风险性质的投资。
选项C：项目在该阶段的风险也是很高的，即使这时项目建成投产了，但是，如果项目不能按照原定的成本计划生产出符合“商业完工”条件的产品和服务，就无法达到项目预期的现金流目标，必然危及贷款的偿还
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30.在（ ）中，将进行实际的项目施工，并进一步进行项目的融资工作。
选项A：项目准备阶段。
选项B：项目运行阶段。
选项C：项目施工阶段。
选项D：项目试生产阶段。
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31.要想取得项目融资的成功，在融资过程中，还需要具备的条件有（ ）
选项A：科学评价项目和正确分析项目风险
选项B：确定严谨的项目融资法律结构
选项C：明确项目的主要投资者
选项D：具备灵活的谈判技巧
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32.希腊雅典新机场项目中，经验与教训有（ ）。
选项A：通过项目融资方式，为基础设施项目筹集到大笔资金是可能的。
选项B：即便有政府的支持和良好的专业顾问，也需要大约2年的时间来建立法律框架、获得土地权、进行项目合同的谈判。
选项C：竞争性招标将带来良好的结果，但对于投标者而言费用较高，政府需要考虑向未能取得成功的投标者支付费用。
选项D：政府换届带来的风险不为投标者所意料，但确实存在。
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33.项目的参与者一般包括（ ）
选项A：项目发起人
选项B：项目业主
选项C：项目经理
选项D：项目承包商
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34.在项目融资的资金构成中，按资本金的来源可以将股本资金分为（ ）
选项A：国家财政拨款。
选项B：企业利润留存。
选项C：发行股票。
选项D：外国资本直接投资。
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35.在项目融资的资金构成中，准股本资金的具体形式包括（ ）
选项A：无担保贷款。
选项B：可转换债券。
选项C：公司债券。
选项D：零息债券。
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36.按照项目风险的阶段性划分，可以将风险划分为（ ）。
选项A：项目建设开发阶段的风险。
选项B：项目试生产阶段的风险。
选项C：项目生产经营阶段的风险。
选项D：市场风险和信用风险。
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37.在国际上，较为普遍采用的投资结构主要有（ ）。
选项A：无限合伙制投资结构。
选项B：股权式投资结构。
选项C：契约式投资结构。
选项D：有限合伙制投资结构。
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38.泰国的三个主要BOT项目分别是（ ）。
选项A：曼谷的第二期高速公路项目。
选项B：曼谷的第一期高速公路项目。
选项C：SNCL运输项目。
选项D：曼谷市区高架轻轨运输项目。
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39.安排项目担保的步骤可以分为（ ）。
选项A：贷款银行向项目投资者或第三方担保人提出项目担保的要求。
选项B：项目投资者或第三方担保人可以考虑提供公司担保，如果公司担保不被接受，则要考虑提供银行担保。
选项C：在银行提供担保的情况下，项目担保成为担保银行与担保受益人之间的一种契约。
选项D：如果项目所在国与提供担保的银行不在同一个国家，有时担保受益人会要求担保银行安排一个当地银行作为其代理人，承担担保义务，而担保银行则承诺付其代理人的全部费用。
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40.无追索权项目融资的主要特点包括（ ）
选项A：项目贷款人对项目发起人的其他项目资产没有任何要求权，只能依靠该项目的现金流量偿还。
选项B：项目融资的信用基础是该项目的现金流量水平。
选项C：通常贷款人会要求提供信用担保以避免还贷风险。
选项D：项目融资需要一个稳定的政治和经济环境。
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41.在项目融资的资金构成中，长期贷款主要有的几种用途是（ ）
选项A：基本建设贷款。
选项B：技术改造贷款。
选项C：城市建设综合开发企业贷款。
选项D：农业基础设施及农业资源开发贷款。
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42.为鼓励外国投资者在菲律宾进行BOT项目建设，该国政府还制定了一系列鼓励措施，其中包括（ ）。
选项A：外国投资方有权以现行汇率，汇回外国投资者被清偿的全部投入的利润，和调回外国投资者被清偿的全部投入。
选项B：外国投资者有权以汇款时的汇率，汇回向外国贷款和债务机构支付的利息和本金。
选项C：政府免征全部所得税，时间从商业运行开始起4到6年，在某些特定情况下，可按年延长。
选项D：免除某些资本设备的关税和其他税收，并简化海关手续。
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43.债券的发行方式一般分为两大类，根据是否有中介机构参与，可以分为（ ）
选项A：直接发行。
选项B：间接发行。
选项C：公募发行。
选项D：私募发行。
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44.在判断国家风险时，通常可以借鉴的指数是（ ）。
选项A：上证指数。
选项B：富兰德指数。
选项C：国家风险国际指南。
选项D：日本公司债研究所国家等级表。
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45.伦敦至海峡隧道项目中，经验与教训有（ ）。
选项A：通过项目融资方式，为基础设施项目筹集到大笔资金是可能的。
选项B：如果一个项目符合政府的运输政策，并具有多方面的经济利益，政府愿意在引入私人资本的基础上，对该项目进行一定的投资。
选项C：通过联合体竞标是开展大型基础设施项目融资的一种主要方式。
选项D：即便是私人主体实力较强，也必须与政府合理地分担项目风险。
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46.在贷款银团经理人监督并参与项目决策中，可以按项目的进展分为三个阶段，分别是（ ）。
选项A：项目的准备期。
选项B：项目的建成期。
选项C：项目的试生产期。
选项D：项目的正常运行期。
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47.非系统风险的防范主要包括（ ）。
选项A：完工风险的防范。
选项B：生产风险的防范。
选项C：信用风险的防范。
选项D：环境保护风险的防范。
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48.下列关于项目的可行性分析的陈述中，正确的是（ ）。
选项A：可行性研究是项目开发的前期准备工作。
选项B：项目的可行性研究需要分析和评价许多与项目有关的风险因素。
选项C：一个高质量的、详细的项目可行性研究报告，将有助于项目融资的参与者对项目风险的分析和判断。
选项D：项目的可行性研究对风险的研究和对项目融资的风险分析的出发点是相同的，且对项目风险分析的详细程度也不同。
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49.按照项目风险的可控制性划分，可以将项目风险分为（ ）。
选项A：完全可控风险险。
选项B：不可控风险
选项C：可控风险。
选项D：完全不可控风险。
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50.BOT模式主要有三方组成，分别是（ ）。
选项A：项目的最终所有者。
选项B：项目的信用保证机构。
选项C：项目的直接投资者和经营者。
选项D：项目的贷款银行。
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