东北财经大学23春《金融风险管理X》综合作业二

奥鹏东北财经大学新学期作业参考

东财23春《金融风险管理X》综合作业

一位投资者希望构造一个资产组合，并且资产组合的位置在资本配置线上最优风险资产组合的右边，那么（ ）。
A:以无风险利率贷出部分资金，剩余资金投入最优风险资产组合
B:以无风险利率借入部分资金，剩余资金投入最优风险资产组合
C:只投资风险资产
D:不可能有这样的资产组合
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假设市场完美无摩擦，标的资产价格为美元，远期价格为美元，期限为一年。年无风险利率为5%，则套利利润为（ ）。
A:0.725美元
B:-0.725美元
C:-0.5美元
D:0.5美元
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通常情况下，市场利率上升会导致证券市场行情（ ）。
A:看涨
B:看跌
C:看平
D:以上均有可能
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如果两只证券正相关，但不是完全正相关，那么它们组成的资产组合的（ ）。
A:标准差要大于单个证券标准差的加权值
B:标准差要小于单个证券标准差的加权值
C:标准差要等于单个证券标准差的加权值
D:标准差等于两只证券的协方差
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（ ）的远期价格等于按无风险利率与已知收益率之差计算的现货价格在T时刻的终值。
A:无收益资产
B:支付已知现金收益资产
C:支付已知收益率资产
D:以上皆非
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金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订无期大额合约或互换不同的金融工具指的是金融衍生工具的（ ）特性。
A:跨期性
B:周期奥鹏东北财经大学新学期作业参考性
C:杠杆性
D:不确定性或高风险性
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当企业认为规避风险的成本大于承受该风险的损失时，一般会选择（ ）的风险管理办法。
A:风险回避
B:风险控制
C:风险转移
D:风险保留
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某投资人购入1股S公司股票，购入价格为50元；同时购入该股票的1股看跌期权，执行价格为52元，期权成本为2元，半年后到期。如果到期日股价为55元，则投资人的净收入为（ ）。
A:3
B:53
C:52
D:55
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套利定价理论比简单的CAPM模型具有更大的潜在优势，其特征是（ ）。
A:对生产、通胀与利率期限结构的预期变化的确定，可作为解释风险与收益间相互关系的关键因素
B:对无风险收益率按历史时间进行更好地测度
C:对给定的资产，按时间变化衡量套利定价理论因素敏感性系数的波动性
D:使用多个因素而非单一市场指数来解释风险与收益的相关性
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一个在小麦期货中做头寸的交易者希望小麦价格将来（ ）。
A:多头，上涨
B:多头，下跌
C:空头，上涨
D:多头，不变
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金融互换的功能有（ ）。
A:降低筹资成本
B:优化资产负债结构
C:防范利率风险
D:防范外汇风险
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以下关于VaR的计算方法表述不正确的有（ ）。
A:历史法：通过大量模拟产生的资产或资产组合价格所形成的分析去逼近资产或资产组合价值的真实分布，从而估计出资产或资产组合在给定置信水平下的VaR值
B:参数法：假定风险因子收益的变化服从特定的分布，然后通过历史数据分析和估计该风险因子收益分布的参数值，得出整个投资组合收益分布的特征值
C:蒙特卡洛法：利用资产组合在过去一段时间内收益分布的历史数据，并假定历史变化在未来会重现，以确定持有期内给定置信水平下资产组合的最低收益水平，推算资产组合的VaR值
D:方差-协方差方法可以更敏感地动态捕捉市场风险变化，且认为资产之间是独立不相关的
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金融衍生产品类型包括（ ）。
A:远期
B:期货
C:互换
D:期权
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下列说法正确的有（ ）。
A:信用风险又称为违约风险
B:信用风险存在于一切信用交易活动中
C:违约风险只针对企业而言
D:信用风险具有明显的系统性风险特征
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金融互换主要包括（ ）。
A:股票互换
B:货币互换
C:利率互换
D:债权互换
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以下属于风险回避特征的有（ ）。
A:消极的风险处理办法
B:能够有效减少损失
C:放弃潜在的目标收益
D:能够将风险转移给其他方
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下列属于风险管理办法的有（ ）。
A:风险回避
B:风险控制
C:风险转移
D:风险保留
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计算VaR值需要确定（ ）变量。
A:置信度
B:持有期
C:期望值
D:资产组合未来回报的概率分布
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期权的特点有（ ）。
A:期权的买方想要获取权利必须向卖方支付一定数量的费用
B:期权买方在未来的买卖标的物是特定的
C:期权买方在未来买卖标的物的价格是市场价格
D:期权的买方取得的是买卖的权利，既可以选择行使权力也可以不行使
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商业银行面临的外部风险主要包括（ ）。
A:信用风险
B:市场风险
C:财务风险
D:法律风险
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多头套期保值者是指在现货市场做空头，同时在期货市场做多头。（ ）
A:对
B:错
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在利率期货交易中，若未来利率上升则期货价格下降。（ ）
A:对
B:错
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从交易结构上看,可以将互换交易视为一系列远期交易的组合。( )
A:对
B:错
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风险分散只能降低系统性风险，对非系统性风险无能为力。（ ）
A:对
B:错
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远期价格的期限结构描述的是不同期限远期价格之间的关系。( )
A:对
B:错
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不论在什么条件下，VaR一定满足次可加性。（ ）
A:对
B:错
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远期利率合约可以在到期日前进行交易。（ ）
A:对
B:错
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商业银行可以通过一定的方法将信贷资产风险转嫁给他人。( )
A:对
B:错
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看跌期权的卖方净损益最高为期权价格。( )
A:对
B:错
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风险是指损失的大小。（ ）
A:对
B:错
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期权交易的卖方负有必须履约的义务。( )
A:对
B:错
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互换的交易双方在未来互相交换现金流。( )
A:对
B:错
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期权交易与期货交易不同,不一定有固定的、集中的交易场所。( )
A:对
B:错
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远期合约主要交易的是外汇和利率。( )
A:对
B:错
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商业银行的存款越多越好。（ ）
A:对
B:错
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传统利率互换的交易双方在结算日由一方向另一方全额支付。（ ）
A:对
B:错
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短期国库券期货属于利率期货。（ ）
A:对
B:错
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远期合约可以机遇买方权利，而非义务，即这些权利能让买方在将来某时间买进一定的财产。（ ）
A:对
B:错
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一个在黄金期货中做空头头寸的交易者希望黄金价格将来下跌。( )
A:对
B:错
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保证金存款只能用现金支付。（ ）
A:对
B:错
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