20春学期（1709、1803、1809、1903、1909、2003）《金融衍生工具入门》在线作业

标的资产的现价为25美元，不支付红利，无风险利率为4%，连续复利，一年之后到期的远期价格是多少（）
A:26.04
B:25
C:27
D:26.5

对于处于虚值状态的美式看涨的价值主要来源于（）
A:时间价值
B:内在价值
C:此时期权没有价值
D:无法判断

以下关于期权特点的说法不正确的是（）
A:交易的对象是抽象的商品——执行或放弃合约的权利
B:期权合约不存在交易对手风险
C:期权合约赋予交易双方的权利和义务不对等
D:期权合约使交易双方承担的亏损及获取的收益不对称

股指期货的交割方式是（）
A:以某种股票交割
B:以股票组合交割
C:以现金交割
D:以股票指数交割

根据（）划分，金融期权可以分为看涨期权和看跌期权
A:选择权的性质
B:合约所规定的履约时间的不同
C:基础资产性质
D:基础资产的来源

盒式差价期权的组成为（）
A:两份牛市差价期权
B:一份牛市一份熊市
C:两份熊市
D:两份牛市一份熊市

蝶式期权使用了几份期权()
A:2
B:3
C:4
D:5

.股权类产品的衍生工具是指以（）为基础工具的金融衍生工具
A:各种货币
B:股票或股票指数
C:或利率的载体
D:以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险

当认为市场有大的变动时，且认为向下变动比较大时，最有选择为（）
A:买入看跌期权
B:买入一份看涨和看跌期权
C:条式期权组合
D:带式期权组合

关于金融衍生工具的基本特征叙述错误的是（）
A:无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流，跨期交易的特点十分突出
B:金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金，就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具
C:金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动
D:金融衍生工具的交易后果取决于交易者对衍生工具未来价格的预测和判断的准确程度

美式期权持有人行权的时间为()
A:可以在权证失效日之前任何交易日
B:可以在失效日当日
C:可以在失效日之前一段规定时间内
D:可以在失效日之后一段规定时间内

金融期货的()，就是通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流或公允价值的交易行为
A:套期保值功
B:价格发现功能
C:投机功能
D:套利功能

美式期权的时间价值（）
A:可能为正可能为负
B:一直为负
C:一直为正
D:无法判断

标准的美国短期国库券期货合约的面额为?100?万美元，期限为?90?天，最小价格波动幅度?为一个基点（即0．01%），则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为多少（）
A:32．5美元
B:100美元
C:25美元
D:50美元

.根据（）划分，金融期权可以分为欧式期权、美式期权和修正的美式期权
A:选择权的性质
B:合约所规定的履约时间的不同
C:金融期权基础资产性质的不同
D:协定价格与基础资产市场价格的关系

维持保证金和初始保证金哪个较高（）
A:维持保证金
B:初始保证金
C:一样
D:依情况而定

不付股利的股票期权，下面哪种可能会被提前执行（）
A:美式看涨期权
B:百慕大看涨期权
C:美式看跌期权
D:以上三种

.交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产的合约是（）
A:.金融互换
B:金融期权
C:金融期货
D:金融远期合约

复合期权有几种()
A:2
B:4
C:6
D:8

场内金融衍生产品交易有哪些特点（　）
A:对于套期保值者来说，每笔交易都可以精确贴合交易者的个性化需求
B:合约标准化，市场流动性高
C:交易所集中撮合交易，交易效率高
D:门槛较高，参与者一般为金融机构和知名跨国公司

可以用来进行风险对冲的工具有（）
A:远期
B:期货
C:期权
D:基金

远期合约的报价方法有（）
A:完整报价方法
B:间接报价
C:掉期报价方法
D:直接报价

远期合约的风险包括（）
A:市场风险
B:信用风险
C:基差风险
D:流动性风险

套期保值的基本做法是( )
A:持有现货空头，买入期货合约
B:持有现货空头，卖出期货合约
C:持有现货多头，卖出期货合约
D:持有现货多头，买入期货合约

熊市差价期权的组成为（）
A:一份执行价格较高的看涨期权多头和一份执行价格较低的看涨期权的空头
B:一份执行价格较低的看涨期权多头和一份执行价格较高的看涨期权的空头
C:一份执行价格较高的看跌期权的空头和一份执行价格较低的看跌期权的多头
D:执行价格较高的看跌期权的多头和一份执行价格较低的看跌期权的空头

随着下面哪种变量的增加，美式看涨期权的价值增加（）
A:时间
B:利率
C:标的资产
D:波动率

金融期货交易的特点中，与保证金交易制度相关的是（　）
A:交易成本低
B:市场效率高
C:具有规避风险的职能
D:具有杠杆效应
E:具有高风险性

与金融衍生产品相对应的基础金融产品可以是( )
A:债券
B:股票
C:银行定期存款单
D:金融衍生工具

根据基础资产划分，常见的金融远期合约包括（）
A:股权类资产的远期合约
B:债权类资产的远期合约
C:远期利率协议
D:远期汇率协议

复合期权是指以金融期权合约本身作为基础资产的金融期权
A:错误
B:正确

牛市差价策略是指在市场上涨时获利
A:错误
B:正确

障碍期权比普通的欧式期权要更贵
A:错误
B:正确

股指期货只能采用现金的结算方式
A:错误
B:正确

远期价格和期货价格是绝对相等的
A:错误
B:正确

随着期货的到期日的临近，远期价格和现货价格会逐渐接近
A:错误
B:正确

股指期货不可以用来对冲市场风险
A:错误
B:正确

奇异期权的定价一定比欧式期权复杂
A:错误
B:正确

欧式期权的时间价值永远为正
A:错误
B:正确

欧洲美元期货是一种利率期货，当利率下降时，期货价格下降
A:错误
B:正确

亚洲期权因为取平均价格的原因，其波动性更小
A:错误
B:正确

远期合约的定价遵循无套利定价理论
A:错误
B:正确

可转换证券实质上嵌入了普通股票的看跌期权，正是从这个意义上说，我们将其列为期权类衍生产品
A:错误
B:正确

美式期权只能采用二叉树的定价模型
A:错误
B:正确

长期国债期货的一篮子债券中最短期限为15年
A:错误
B:正确

盯市制度会造成期货和远期价格的差异
A:错误
B:正确

投机者的参与为期货市场注入了流动性
A:错误
B:正确

美式看涨期权会被提前执行
A:错误
B:正确

在远期市场上是零和博弈
A:错误
B:正确

美式期权不能采用BS公式进行定价
A:错误
B:正确