南开大学22秋学期《金融衍生工具入门》在线作业二

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22秋学期（高起本1709-1803、全层次1809-2103）《金融衍生工具入门》在线作业-00002

对于处于虚值状态的美式看涨的价值主要来源于（）
A:时间价值
B:内在价值
C:此时期权没有价值
D:无法判断
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标的资产的现价为25美元，不支付红利，无风险利率为4%，连续复利，一年之后到期的远期价格是多少（）
A:26.04
B:25
C:27
D:26.5
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.两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易是（）
A:互换
B:.期货
C:期权
D:远期
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盒式差价期权的组成为（）
A:两份牛市差价期权
B:一份牛市一份熊市
C:两份熊市
D:两份牛市一份熊市
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一个投资者以13美元购入一份看涨期权，标的资产协定价格为90美元，而该资产的市场定价为100美元，则该期权的内在价值和时间价值分别是（）
A:内在价值为3，时间价值为10
B:内在价值为0，时间价值为13
C:内在价值为10，时间价值为3
D:内在价值为13，时间价值为0
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美式期权的时间价值（）
A:可能为正可能为负
B:一直为负
C:一直为正
D:无法判断
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可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。可转换债券通常是转换成（）
A:优先股
B:普通股票
C:金融债券
D:公司债券
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在套期保值中，存在的标的资产和套期保值对象不同造成的风险为()
A:市场风险
B:信用风险
C:基差风险
D:流动性风险
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等本金的利率互换和货币互换哪个风险较大（）
A:利率互换
B:货币互换
C:一样
D:无法判断
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一个日本出口商预计3月份后会收到一笔美元结算款，为了防止美元贬值，他在1月初以1$＝118．26￥的协议价买入了一份美元的看跌期权，到2月初，市场上美元兑日元的汇率为1$＝118．58￥，请问此时这份期权处于（）
A:实值
B:平价
C:虚值
D:无法判断
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不付股利的股票期权，下面哪种可能会被提前执行（）
A:美式看涨期权
B:百慕大看涨期权
C:美式看跌期权
D:以上三种
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可转换公司债券最主要的金融特征（）
A:风险收益的限定性
B:套期保值
C:附有转股权
D:双重选择权
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蝶式期权使用了几份期权()
A:2
B:3
C:4
D:5
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关于金融衍生工具的基本特征叙述错误的是（）
A:无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流，跨期交易的特点十分突出
B:金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金，就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具
C:金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动
D:金融衍生工具的交易后果取决于交易者对衍生工具未来价格的预测和判断的准确程度
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.股权类产品的衍生工具是指以（）为基础工具的金融衍生工具
A:各种货币
B:股票或股票指数
C:或利率的载体
D:以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险
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执行价格为48的看涨期权的期权费为3元，到期时股票价格为45元，投资者在到期时收到（）
A:3
B:6
C:4
D:0
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.除交易所交易的标准化期权、权证之外，还存在大量场外交易的期权，这些新型期权通常被称为（）
A:.欧式期权
B:美式期权
C:修正美式期权
D:奇异型期权
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下列说法错误的是（）
A:.期权又称选择权，是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的基础工具的权利
B:看涨期权也称认购权，看跌期权也称认沽权
C:期权交易实际上是一种权利的单方面有偿让渡
D:金融期权与金融期货都是人们常用的套期保值工具，它们的作用与效果日渐趋同
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.在2007年以来发生的全球性金融危机当中，导致大量金融机构陷入危机的最重要的一类衍生金融产品是（）
A:货币互换
B:信用违约互换(CDS)
C:利率互换
D:股权互换
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期权的执行价格为23，到期日的股票价格为25，看涨期权食物的期权费为1元，看跌期权的期权费为2元，带式期权的最后的盈利为()
A:4
B:2
C:3
D:0
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金融期货与金融期权的区别主要有（）
A:交易者权利与义务的对称性不同
B:履约保证不同
C:现金流转不同
D:盈亏特点不同
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金融期货交易的特点中，与保证金交易制度相关的是（　）
A:交易成本低
B:市场效率高
C:具有规避风险的职能
D:具有杠杆效应
E:具有高风险性
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．假设一个欧洲出口商将在3个月后收到一笔美元付款，为防范美元贬值的风险，他可以采取以下哪些策略（　）
A:以当前的银行远期美元报价卖出3个月期的美元
B:在期货市场上买入3个月期的欧元
C:在期货市场上卖出3个月期的欧元
D:买入3个月期的美元的看跌期权
E:卖出3个月期的美元的看涨期权
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远期合约中包括（）
A:交易时间
B:交易价格
C:数量
D:标的资产
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套期保值的基本做法是( )
A:持有现货空头，买入期货合约
B:持有现货空头，卖出期货合约
C:持有现货多头，卖出期货合约
D:持有现货多头，买入期货合约
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按权证的内在价值，可以将权证分为()
A:平价权证
B:价内权证
C:价外权证
D:虚值权证
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熊市差价期权的组成为（）
A:一份执行价格较高的看涨期权多头和一份执行价格较低的看涨期权的空头
B:一份执行价格较低的看涨期权多头和一份执行价格较高的看涨期权的空头
C:一份执行价格较高的看跌期权的空头奥鹏教育南开大学平时作业和一份执行价格较低的看跌期权的多头
D:执行价格较高的看跌期权的多头和一份执行价格较低的看跌期权的空头
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可以用来进行风险对冲的工具有（）
A:远期
B:期货
C:期权
D:基金
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随着下面哪种变量的增加，美式看涨期权的价值增加（）
A:时间
B:利率
C:标的资产
D:波动率
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以下关于金融期货的说法正确的有（）
A:金融期货属于远期义务类金融衍生工具
B:所有的金融期货都是场内交易的
C:金融期货分为外汇期货、利率期货和股指期货三大类
D:3外汇期货的品种有英镑期货合约，欧元期货合约，日元期货合约，瑞士期货合约等
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在远期利率合约中，如果利率上升，空头方获益
A:错误
B:正确
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美式看跌期权会被提前执行
A:错误
B:正确
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远期合约在初始时刻价值不为零
A:错误
B:正确
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欧式期权的时间价值永远为正
A:错误
B:正确
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远期合约的定价遵循无套利定价理论
A:错误
B:正确
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远期价格和期货价格是绝对相等的
A:错误
B:正确
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远期合约只有现金结算一种方式
A:错误
B:正确
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美式期权不能采用BS公式进行定价
A:错误
B:正确
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随着期货的到期日的临近，远期价格和现货价格会逐渐接近
A:错误
B:正确
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期货市场受到一定的管制，而远期市场不受管制
A:错误
B:正确
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障碍期权比普通的欧式期权要更贵
A:错误
B:正确
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欧洲美元期货是一种利率期货，当利率下降时，期货价格下降
A:错误
B:正确
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在远期市场上是零和博弈
A:错误
B:正确
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蝶式期权只能由看涨期权构成
A:错误
B:正确
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投资者可以利用现有的期权组合出各种不同收益的期权组合
A:错误
B:正确
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欧式期权的平价关系是由无套利理论得出的
A:错误
B:正确
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牛市差价策略是指在市场上涨时获利
A:错误
B:正确
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股指期货只能采用现金的结算方式
A:错误
B:正确
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期权的买方支付一定的期权费就可以获得一项权利而完全没有义务
A:错误
B:正确
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长期国债期货的一篮子债券中最短期限为15年
A:错误
B:正确
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