【期末高分题集】[东北财经大学]《证券投资分析》考核必备19

奥鹏期末考核

100825–《证券投资分析》2022年东北财经大学期末复习题集

单选题：
（1）只有在特定情况下才影响债券投资价值的因素是（ ）。
A.外汇汇率
B.基础利率
C.票面利率
D.流动性
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（2）根据债券终值求现值的过程叫作（　　）。
A.映射
B.贴现
C.回归
D.转换
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（3）关于证券市场的类型，下列说法不正确的是（　　）。
A.在弱势有效市场中，要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息
B.在半强势有效市场中，只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报
C.在强势有效市场中，任何人都不可能通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益
D.在强势有效市场中，证券组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的证券
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（4）假设证券A过去12个月的实际收益率分别为1％，2％，3％，4％，5％，6％，6％，5％，4％，3％，2％，1％，那么估计期望方差S2为（　　）。
A.2.18％
B.3.18％
C.4.18％
D.5.18％
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（5）流动资产与流动负债的比值是（ ）。
A.速动比率
B.保守速动比率
C.酸性测试比率
D.流动比率
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（6）证券投资分析是指人们通过各种专业性分析方法对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断（ ）的行为。
A.证券价格
B.证券价值
C.证券价格的波动规律
D.证券价值或价格及其变动
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（7）某公司在经过几年的高速增长后，转为正常增长，增长率为12％。公司最近支付的股利是2元。若投资者要求的最低报酬率为15％，则该公司股票的内在价值是（ ）元。
A.66.67
B.13.33
C.74.67
D.14.39
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（8）某投资者投资10 000元于一项期限为3年、年息8%的债券（按年计息），按复利计算该投资项目的终值为（? ）。
A.12712元
B.12597元
C.10800元
D.13310元
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（9）财政政策是当代市场经济条件下国家干预经济、与（　　）并重的一项手段。
A.货币政策
B.收入政策
C.税收政策
D.汇率政策
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（10）在（　）中，任何人都不可能通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益。
A.无效市场
B.弱式有效市场
C.半强式有效市场
D.强式有效市场
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（11）不属于证券中介奥鹏期末考核机构的是（ ）。
A.证券公司
B.证券投资咨询公司
C.证券登记结算公司
D.证券交易所
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（12）从总体来说，预期收益水平和风险之间存在一种（　　）的关系。
A.正相关
B.负相关
C.非相关
D.线性相关
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（13）净资产收益率是指（ ）。
A.净利润与年末净资产的百分比
B.净利润与平均净资产的百分比
C.利润总额与年末净资产的百分比
D.利润总额与平均净资产的百分比
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（14）下列关于债券贴现率与现值关系的描述，正确的是（ ）。
A.当给定终值时，贴现率越高，现值越低
B.当给定终值时，时间越长，现值越低
C.当给定利率时，贴现率越高，现值越高
D.当给定利率时，时间越长，现值越低
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（15）假设证券组合中共有10只证券，权重分别为5％，5％，10％，10％，20％，20％，10％，10％，5％，5％，收益率分别为0％，1％，2％，3％，4％，5％，6％，7％，8％，9％，估计证券组合的收益率为（ ）。
A.3.0％
B.3.5％
C.4.0％
D.4.5％
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（16）下列关于封闭式基金的叙述，错误的是（　　）。
A.封闭式基金的价格和股票价格一样，可以分为发行价格和交易价格
B.确定基金价格最根本的依据是每基金单位资产净值及其变动情况
C.封闭式基金的交易价格主要受到基金单位资产净值等因素的影响
D.封闭式基金经常不断地按客户要求购回或者卖出基金单位
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（17）市盈率的计算公式为（ ）。
A.每股价格乘以每股收益
B.每股收益加上每股价格
C.每股价格除以每股收益
D.每股收益除以每股价格
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（18）下列说法正确的是（ ）。
A.债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就越小
B.债券的期限越长，投资者要求的收益率补偿也越低
C.债券的期限越长，投资者要求的收益率补偿也越高
D.债券的期限越短，投资者要求的收益率补偿也越高
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（19）设有两种证券A和B，某投资者将一笔资金中的30%购买了证券A，70%的资金购买了证券B，到期时，证券A的收益率为5%，证券B的收益率为10%，则该证券组合的收益率为（　　）。
A.7.5%
B.8.0%
C.8.5%
D.9.0%
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（20）一个完整的经济周期的变动过程是（ ）。
A.繁荣——衰退——萧条——复苏
B.复苏——上升——繁荣——萧条
C.上升——繁荣——下降——萧条
D.繁荣——萧条——衰退——复苏
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（21）直接监督管理我国证券期货市场的政府部门是（　）。
A.中国人民银行
B.中国证监会
C.中国保监会
D.中国期货业协会
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（22）通货膨胀是指用某种价格指数衡量的（ ）的持续上涨。
A.一般价格水平
B.所有商品价格水平
C.某种商品价格水平
D.某种价格水平
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（23）在（　　）中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。
A.弱势有效市场
B.强势有效市场
C.半弱势有效市场
D.半强势有效市场
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（24）在（ ）中，证券当前价格完全反映所有公开信息，仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助，未来的价格变化依赖于新的公开信息。
A.弱势有效市场
B.强势有效市场
C.半弱势有效市场
D.半强势有效市场
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（25）一般来说，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就（ ）。
A.越大
B.越小
C.不变
D.不确定
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（26）证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息，从而投资者不可能通过对以往的价格进行分析而获得超额利润，这样的证券市场属于（　）。
A.弱式有效市场
B.半弱式有效市场
C.半强式有效市场
D.强式有效市场
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（27）甲公司预计无限期支付的每股股利是2元，该公司的市价是18元，则持有该公司股票的投资者的预期报酬率是（ ）。
A.11.11％
B.12.35％
C.14.56％
D.15.85％
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（28）某投资者将10000元投资于票面利率10％，5年期的债券，则此项投资的终值按复利计息是（ ）元。
A.16105.1
B.15000
C.17823
D.19023
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（29）著名的有效市场假说理论是由（ ）提出的。
A.巴菲特
B.本杰明格雷厄姆
C.尤金法玛
D.凯恩斯
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（30）证券投资的目的是（　）。
A.证券流动性最大化与风险最小化
B.证券投资价值区域化
C.证券投资净效用最大化
D.证券投资预期收益与风险固定化
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（31）某公司在未来无限时期内每年支付的股利为5元/股，必要收益率为10%，则该公司股票的理论价格为（ ）。
A.15元
B.50元
C.10元
D.100元
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（32）某公司的税前利润总额为68000元，利息费用为8000元，则该公司的利息保障倍数为（ ）。
A.8.5
B.7.5
C.9.5
D.10.5
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（33）下列关于影响债券投资价值因素的分析中，说法错误的是（　　）。
A.信用级别越低的债券，债券的内在价值也越低
B.市场总体利率水平下降时，债券的内在价值也下降
C.债券的票面利率越低，债券价值的易变性也越大
D.流动性好的债券比流动性差的债券有较高的内在价值
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（34）与基本分析相比，技术分析的优点是（ ）。
A.同市场接近，考虑问题比较直接
B.能够比较全面地把握证券价格的基本走势
C.应用起来相对简单
D.进行证券买卖见效慢，获得利益的周期长
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（35）紧缩的货币政策主要政策手段是（ ）。
A.减少货币供应量，提高利率，加强信贷控制
B.减少货币供应量，降低利率，加强信贷控制
C.增加货币供应量，提高利率，加强信贷控制
D.增加货币供应量，降低利率，加强信贷控制
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（36）与开放式基金不相关的价格或费用是（　　）。
A.申购价格
B.赎回价格
C.收盘价格
D.申购费用
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（37）一般在行业的（ ），利润大增，风险有所降低但仍然较高，行业总体股价水平上升，个股价格波动较大。
A.初创期
B.成长期
C.稳定期
D.衰退期
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（38）关于投资风险，下列不正确的说法是（ ）。
A.投资者从事证券投资是为了获得投资回报，但这种回报是以承担相应风险为代价的
B.预期收益水平和风险之间存在一种正相关关系
C.每一证券都有自己的风险收益特性，而这种特性又会随着各相关因素的变化而变化
D.投资于具体的证券，投资者如果承担了较高的投资风险，肯定能够获得较高收益
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（39）假设年利率10％，按单利计算，投资者希望10年后从银行获得500万元，则该投资者现在应该存入（ ）万元。
A.444.44
B.550.36
C.333.33
D.423.54
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（40）证券投资是指投资者购买（　）以获得红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。
A.基金券
B.股票
C.股票及债券
D.有价证券及其衍生产品
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多选题：
（1）影响债券投资价值的内部因素包括（ ）。
A.债券的提前赎回条款
B.债券的税收待遇
C.基础利率
D.债券的信用级别
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（2）受经济周期影响较为明显的行业有（ ）。
A.石油行业
B.消费品行业
C.公用事业
D.耐用品制造业
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（3）在进行证券投资分析时，正确的做法有（　）。
A.在使用技术分析法和基本分析法这两种方法进行证券投资分析时，应当注意适用范围，最好对两种方法进行结合使用
B.基本分析法的优点主要是能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来也相对简单，而缺点主要是对短线投资者的指导作用比较弱、预测的精确度相对较低
C.基本分析法主要适用于周期相对比较长的证券价格预测、相对成熟的证券市场以及预测精确度要求不高的领域
D.技术分析对市场的反映比较直观，分析的结论时效性较强。因此，就我国现实市场条件来说，技术分析更适用于短期的行情预测
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（4）证券投资分析的三个规律包括（ ）。
A.预期收益引导规律
B.风险收益同增规律
C.货币证券共振规律
D.收益最大化规律
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（5）根据证券投资咨询业务行为的有关规定，对于证券分析师面向公众开展的证券投资咨询业务的信息引用，要求（ ）。
A.内容完整
B.内容详实
C.已经公开披露
D.经过实地考察验证
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（6）基本分析的内容主要包括（ ）。
A.宏观经济分析
B.行业分析
C.区域分析
D.公司分析
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（7）下列影响债券投资价值的外部因素有（ ）。
A.收益率
B.流动性
C.基础利率
D.市场利率
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（8）证券投资风险的分类有（ ）。
A.市场风险
B.利率风险
C.贬值风险
D.偶然事件风险
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（9）货币政策工具有（　　）。
A.法定存款准备金率
B.再贴现政策
C.公开市场业务
D.直接信用控制
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（10）关于市净率的说法正确的有（ ）。
A.市净率又称价格收益比或本益比，是每股价格与每股收益之间的比率
B.市净率反映的是相对于净资产股票当前市场价格是处于较高水平还是较低水平
C.市净率越大，说明股价处于较高水平；市净率越小，则说明股价处于较低水平
D.市净率通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视
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（11）关于基金单位价格和基金单位资产净值的说法，正确的有（　　）。
A.两者成正比例关系
B.后者越高，前者越高
C.两者的关系不是绝对的
D.一般来说，两者的关系在开放式基金中得到更好的体现
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（12）通货膨胀从程度上，可以划分为（ ）。
A.温和的
B.严重的
C.恶性的
D.疯狂的
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（13）证券投资三大规律是指（ ）。
A.在市场上的每个人都是理性的经济人
B.股票的价格反映了这些理性人的供求的平衡，想买的人正好等于想卖的人
C.股票的价格能充分反映该资产的所有可获得的信息，即“信息有效”
D.市场上内幕信息的可获得性
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（14）下列股票模型中，较为接近实际情况的有（ ）。
A.零增长模型
B.不变增长模型
C.二元增长模型
D.三元增长模型
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（15）行业生命周期的阶段可分为（ ）。
A.初创期阶段
B.成长期阶段
C.稳定期阶段
D.衰退期阶段
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（16）在弱式有效市场里（　）。
A.存在“内幕信息”
B.投资者对信息进行价值判断的效率受到损害
C.要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息
D.所有投资者对所披露的信息都能做出全面、正确、及时和理性的解读和判断
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（17）贴现债券发行时应公布（ ）。
A.发行价格
B.面额
C.利息率
D.贴现率
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（18）证券投资分析的三个基本要素包括（ ）。
A.信息
B.步骤
C.方法
D.资料
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（19）行业处于成熟期的特点包括（　　）。
A.企业规模空前、地位显赫
B.卖方市场出现
C.市场的生产布局和份额在相当长的时期内处于稳定状态
D.生产要素份额、产值、利税份额在国民经济中占有一席之地
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判断题：
（1）套利定价理论（APT）认为，只要任何一个投资者不能通过套利获得收益，那么期望收益率一定与风险相联系。（ ）
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（2）在有效率的市场中，“公平原则”得以充分体现，同时资源配置更为合理和有效。（ ）
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（3）证券组合的风险随着组合中所包含证券数量的增加而降低。（ ）
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（4）中介机构专业人员提供的有偿研究报告也是信息的一种。（ ）
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（5）在弱式有效市场中，信息从产生到被公开的效率相当有效，所以不存在“内幕信息”。（ ）
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（6）投资目标的确定就是确定投资的收益率。（ ）
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（7）证券组合管理者可以通过多元化的证券组合，有效地降低系统风险。（ ）
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（8）技术分析的理论假设包括：市场的行为包含一切信息，价格沿趋势移动，历史会重复。（ ）
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（9）每一证券都有自己的收益-风险特性，而这种特性不会随各相关因素的变化而变化。 （ ）
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（10）资本资产定价模型的假设条件包括不可以卖空。（ ）
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（11）套利定价理论认为，如果市场上不存在套利组合，那么市场就不存在套利机会。（ ）
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（12）证券投资获得投资回报是以承担相应风险为代价的，收益和风险之间存在一种正相关关系。 （ ）
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（13）投资者每日看到的证券行情来源于证券公司，是信息的重要形式之一，是技术分析的首要信息来源与量价分析基础。（ ）
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（14）证券投资分析的目的是证券投资收益的最大化。（ ）
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（15）信息在证券投资分析中是非常重要的，是进行证券投资分析的基础。（ ）
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（16）股票价格的涨跌和公司盈利的变化同时发生。（ ）
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（17）虽然受到各种相关因素的不同作用，但每一种证券的风险收益特性是不会改变的。（ ）
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（18）证券投资分析是能否降低投资风险、获得投资成功的关键。（ ）
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（19）证券投资和证券投机的区别在于证券投资买卖证券只是为了获得红利、利息，而证券投机买卖证券只是为了获得资本利得。（ ）
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（20）市净率与市盈率相比，前者通常用于考察股票的供求状况，更为短期投资者所关注；后者通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视。 （　　）
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案例分析：
（1）20*2年初，王某购买了净值为1.1000元/份的开放式基金A两万份，短期持有后，该基金净值上升为1.1500元/份，王某将该基金出售；请分别计算（1）王某对开放式基金A的申购价。（2）王某对开放式基金A的赎回价。（3）王某交易费用总和为多少？收利润如何？收益率为多少？ 假设开放式基金的赎回费率为1.5%左右，申购费率为1.0%。
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论述题：
（1）试论述证券投资风险的来源与分类。
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（2）论述股票的理论价格、发行价格、账面价格和清算价格。
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简答题：
（1）反映经济周期波动的指标有哪些？
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（2）如何计算每股盈余和市盈率？
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（3）简述收益与风险的概念。
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（4）简述如何区别投资和证券投资。
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（5）简述封闭式基金的价格是如何决定的。
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（6）简述债券评级的目的和原则。
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（7）影响股票市盈率变化的因素有哪些？
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（8）简述证券投资分析的主要方法。
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（9）分析债券的投资风险。
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（10）简述股票价格的含义。
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